Tasa de Banxico en 6.50 %: calcula el costo financiero de tu obra

Casi ninguna obra se paga sola. Compras acero y cemento, pagas la raya de cada semana y la primera estimación llega cuando llega. Esa diferencia entre lo que sale y lo que entra la cubre un crédito, una línea revolvente o tu propio dinero, y las tres cosas cuestan.

El 24 de septiembre el Banco de México dejó su tasa objetivo en 6.50 % por tercera decisión seguida. Después de año y medio de recortes, la tasa se detuvo, y con ella el abaratamiento de los créditos que se fijan con la TIIE. Si tus precios unitarios no traen un cargo por financiamiento, o lo traen a ojo, este es buen momento para calcularlo bien.

Qué decidió Banxico

La Junta de Gobierno decidió por unanimidad mantener la tasa de interés interbancaria a un día en 6.50 %. Es la misma tasa desde el 7 de mayo de 2026: en junio, agosto y septiembre no la movió.

El comunicado da tres razones para pensar que no hay prisa por bajarla. La inflación general subió de 3.10 % a 3.42 % entre la primera quincena de julio y la primera de septiembre. Banxico sigue esperando que llegue a la meta de 3 % hasta el cuarto trimestre de 2027. Y considera que los riesgos para la inflación tienen un sesgo al alza: entre ellos cita las presiones de costos y una depreciación del peso.

Hacia delante, la Junta dice que decidirá según siga bajando la inflación, y que no tiene que reaccionar "de manera mecánica" a lo que haga la Reserva Federal, que subió su tasa 25 puntos base en septiembre.

Tasa objetivo de Banxico en cada decisión

Qué tiene que ver la tasa de Banxico con tu crédito

Casi ningún banco te presta a la tasa de Banxico. Los créditos empresariales en pesos suelen pactarse como la TIIE a 28 días más unos puntos que dependen de tu empresa, de la garantía y del banco. La TIIE se mueve pegada a la tasa objetivo: el 28 de septiembre estaba en 6.79 %, según Banxico.

Por eso la pausa importa. Si tu crédito es a tasa variable, tu costo dejó de bajar. Si vas a pedir uno para una obra de 2027, no cuentes con que salga más barato que hoy: el propio Banxico no se compromete a más recortes.

El costo financiero de una obra

El costo financiero de una obra es lo que pagas por el dinero con el que la construyes: los intereses y las comisiones del crédito, o lo que te cuesta tener tu propio dinero metido en la obra mientras llega el pago. No es un gasto de un concepto ni un indirecto de oficina: existe porque pagas antes de cobrar.

Si no lo cobras, sale de tu utilidad. Una obra con 10 % de utilidad y 2 % de costo financiero sin cobrar deja 8 %, y nadie lo nota hasta que cierras la obra.

Cómo se calcula, con números

Un ejemplo. Una obra con $5,000,000 de costo directo y 12 % de indirectos ($600,000). Para cubrir el hueco entre gastos y estimaciones pides $1,500,000 a seis meses. Supón que el banco te presta a TIIE más 6 puntos: 12.79 % anual, con 1 % de comisión de apertura. Esos puntos extra son un supuesto para el ejemplo; usa los de tu propio crédito.

1. 1

   Calcula los intereses

   Si pagas el capital al final, el interés corre sobre todo el monto los seis meses: $1,500,000 × 12.79 % ÷ 12 × 6 = $95,925.

2. 2

   Suma las comisiones

   La apertura de 1 % son $15,000. El costo financiero total es $110,925.

3. 3

   Divídelo entre el directo más los indirectos

   El artículo 214 del Reglamento de la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas (RLOPSRM) calcula el financiamiento sobre la suma de costos directos e indirectos: $110,925 ÷ $5,600,000 = 1.9808 %. Ese es el porcentaje de financiamiento que llevan tus precios unitarios.

Si en vez de pagar al final abonas capital cada mes, el interés corre solo sobre lo que sigues debiendo. Con abonos iguales, los intereses bajan a $55,956.25 y el costo total a $70,956.25: 1.2671 % del directo más los indirectos. El mismo crédito cuesta casi un tercio menos según cómo lo pagues.

Porcentaje de financiamiento según la tasa del crédito

Lo que le hace a un precio unitario

En Slabsz el precio unitario sigue el método del RLOPSRM y encadena los porcentajes: precio unitario = directo × (1 + % indirectos) × (1 + % financiamiento) × (1 + % utilidad). El financiamiento va sobre el directo más los indirectos y la utilidad, sobre los tres.

Tomemos el muro de block de 15 cm de la calculadora de precio unitario: $513.03 de costo directo por m², con 12 % de indirectos y 10 % de utilidad, da $632.05. Con el 1.9808 % del crédito del ejemplo, el muro pasa a $644.57 por m²: $12.52 más. De ellos, $11.38 son el financiamiento que ese m² aporta para pagar los intereses y el resto es la utilidad que se calcula sobre él. Con abonos mensuales, a $640.06.

Once pesos de financiamiento por m² parecen poco. Sobre los $5,600,000 de directo más indirectos de la obra son los $110,925 del crédito completos, que de otro modo pagarías con tu utilidad.

Si no cobras el costo financiero en el precio, lo pagas con tu utilidad.

Si no pides crédito, igual cuesta

Muchas constructoras pequeñas no piden crédito: financian la obra con su capital. Ese dinero también cuesta, porque podría estar invertido. Si lo tienes en un instrumento que sigue a la tasa de Banxico, cada peso metido en la obra deja de ganar ese rendimiento mientras llega el pago.

La forma de estimarlo es la misma: cuánto dinero tendrás metido en promedio, cuántos meses y a qué tasa. Un anticipo reduce ese monto; estimaciones mensuales que se pagan a 30 días lo alargan. Tus condiciones de pago cambian tu costo financiero tanto como la tasa.

Cómo se hace en Slabsz

El financiamiento vive en Parámetros › Costos financieros del presupuesto. Tienes dos caminos:

• Escribir el porcentaje, si ya lo calculaste por fuera.
• Capturar el crédito: monto, tasa anual, plazo, comisión de apertura, otros cargos y si pagas al final o con abonos mensuales. Slabsz calcula intereses y comisiones, los divide entre el costo directo más los indirectos del presupuesto y pone el porcentaje en cada precio unitario.

Si después cambia el costo directo, porque agregaste conceptos o actualizaste insumos, Parámetros te avisa que el porcentaje ya no recupera el costo del crédito y al guardar lo recalcula. Sin datos no se cobra nada: el financiamiento es opcional y vale cero mientras no lo captures. Al exportar a Excel, en el plan Pro, puedes mostrarlo como renglón aparte en cada análisis o dejarlo dentro de los indirectos. El paso a paso está en la configuración de precios unitarios.

Qué revisar en tus presupuestos

1. 1Revisa tu tasaFija o variable, y cuántos puntos sobre la TIIE.
2. 2Estima el huecoCuánto dinero pones antes de cobrar y cuántos meses.
3. 3Calcula el %Intereses y comisiones entre el directo más los indirectos.
4. 4Escríbelo en la propuestaCon qué tasa y qué condiciones de pago cotizaste.

Dos consejos más. Negocia el anticipo y la frecuencia de las estimaciones antes que la tasa: bajan el monto que financias. Y si tus indirectos ya traían un renglón por intereses, sácalo de ahí para no cobrarlo dos veces.

La tasa no está en tus manos. Lo que sí puedes hacer es que cada presupuesto recupere lo que cuesta el dinero con el que construyes, en vez de descubrirlo al cerrar la obra.

Fuentes

• Banco de México, anuncio de política monetaria del 24 de septiembre de 2026.
• Banco de México, anuncios de las decisiones de política monetaria, febrero de 2025 a septiembre de 2026.
• Banco de México, Sistema de Información Económica, cuadro CF101: tasas de interés representativas, TIIE a 28 días.

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